08.02.2023 Jekaterina märkmed: Bigbank võlakirjad

Kuni 10.02.2023, kellal 15:30-ni saab märkida Bigbank-i võlakirju.

Loe täpsemalt: https://investor.bigbank.eu/et#information

Ühe võlakirja nimeväärtus: 1000 eur

Lunastustähtähtaeg: 10 aastat peale kuupäeva 16.02.2023 (siis tagastatakse investeeritud raha nimeväärtuses). Võlakirju saab lunastada ka varem, viis aastat peale emiteerimist.

Intress: 8% aastas, makstakse kvartaalselt

Avalikult palutakse 5000 võlakirja. Ülemärkimise puhul püüab ettevõte garanteerida 10 võlakirja jaeinvestori kohta.

Numbritest:

• Hetkel on Bigbankil pikaajaline Baa3 krediitreiting (Moody), mis tähendab mõõdukat (keskmist) krediidiriski. (Allikas). Võlakirjadele ei ole ametliku krediidireitingut ühtegi agentuuri poolt väljastatud.

• 2022 III kvartalis oli pangal omakapitali kokku 199 mln eurot, sh 188,7 mln eurot jaotamata kasumit. Kokku varasid oli 1,5 mlrd eur ja kohustusi 1,3 mlrd eest.
• Likviidsuse kattekordaja on III kvartalis 238% (pea 2 x suurem kui LHV-l). (Allikas)

Riskid/miinused:

• Bigbank võib suurema kriisi puhul pankrotti minna.
• Võlakiri on tagamata: pankroti korral ei ole võlakirja väärtus varadega tagatud ja on võimalik 100% rahast kaotada.
• Võlakiri on allutatud: Bigbanki likvideerimise või pankroti korral rahuldatakse allutatud nõudeid peale kõigi teiste allutamata nõuete täielikku rahuldamist.
  • Praeguse seisuga on väljastatud juba 4 allutatud võlakirja (5, 10, 5 ja 20 mln) hiliseim tähtaeg 2032. aasta.
• Balti börsi võlakirjadega eksisteerib likviidsusrisk: iga päev ei tehta võlakirjadega ostutehinguid ning selle rahaks tegemine võib võtta aega (kui üldse kriisi korral saaks müüa).
• Kui peale langust toimub majanduse ja aktsiaturu taastumine, võivad aktsiad anda lühiajaliselt paremat tootlust. Eksisteerib ka tõenäosus, et majanduslangus langetab veelgi aktsiahindu, mis tekitab soodsamaid ostukohti.
• Võlakirja tootlus võib jääda inflatsioonist väiksemaks.

Plussid:

• 8% tootlust garanteeritud (v.a. riskide realiseerumisel) igal aastal, 10 aasta jooksul.
• Kuigi aktsiad võivad lühiajaliselt pakkuda paremat tootlust, siis pikaajaliselt jääb mineviku PE näitaja järgi S&P500 ennustatud 5 aasta tootlus alla 10% (Allikas: JPMorgan). Ehk potentsiaalselt on võimalik teenida S&P500 indeksfondist paremat tootlust.

Jekaterina otsus:

08.02.2023

Portfellis on hetkel erinevaid võlakirju 13% (Mogo, LHV). Koos portfellikasvuga osakaal väheneb. Arvestades hetke S&P500 tuleviku väljavaateid, siis märgin võlakirju. Bigbanki võlakirja osakaal võiks järgmistel aastatel portfellis jääda 2-3% juurde. Kokku summa 7000 eurot.

Lahtiütleja: Tegemist on isikliku finantsotsuse jaoks tehtud lühianalüüsiga ja mõtetega ja see kannab vaid informatiivset sisu. Kirjutatut ei saa käsitleda investeerimissoovitusena! Igaühe asjaolud on erinevad, seega langeta otsused tuginedes enda poolt tehtud analüüsile. Vastutust kannad vaid ise.

Tekst oli täiendatud 08.02 kl 19:16 ennetähtaegse lunastustingimustega, kl 21:05 täiendatud allutatuse selgitus